Apple ostrzega, że pamięć będzie dalej drożeć, a Maców i iPadów zabraknie na święta

Apple właśnie zakończyło najlepszy rok w swojej historii, a podczas telekonferencji poświęconej wynikom tłumaczyło, dlaczego kolejny rok będzie droższy pod względem produkcji. Układy pamięci w każdym iPhonie, Macu i iPadzie tak bardzo podrożały, że dyrektor generalny Apple określił skalę wzrostu cen jako bezprecedensową. Firma uprzedziła analityków, że koszty te będą nadal rosnąć także po okresie świątecznym.

Dla kupujących ostrzeżenie ma dwa konkretne skutki. Apple podniosło już ceny wielu produktów ze swojej oferty, by pokryć wyższe koszty, a teraz spodziewa się, że Maców i iPadów będzie trudno dostać przez cały sezon świąteczny, bo firmie brakuje pamięci. Te same układy wykupują przedsiębiorstwa ścigające się w budowie centrów danych na potrzeby sztucznej inteligencji. O pamięć konkuruje z nimi nawet najcenniejszy producent telefonów na świecie.

Rekordowy rok, ale marża pod presją

Najważniejsze wyniki były mocne. Przychody w czwartym kwartale roku fiskalnego sięgnęły 114,5 mld dolarów, o 12% więcej niż rok wcześniej, a sprzedaż za cały rok osiągnęła rekordowe 478,8 mld dolarów — wynika z komunikatu Apple o wynikach. Przychody ze sprzedaży iPhone’ów wzrosły o 17%, do 57,6 mld dolarów, a sprzedaż komputerów Mac zwiększyła się o 24% — najwięcej spośród wszystkich linii produktowych. Był to pierwszy kwartalny raport przedstawiony pod kierownictwem John Ternus, który objął stanowisko dyrektora generalnego po Tim Cook.

Presję widać w marży. Marża brutto wyniosła 47,9%, ale dyrektor finansowy Kevan Parekh poinformował, że około jeden punkt procentowy tej wartości przyniosły jednorazowe zwroty ceł. Bez nich marża spadłaby o mniej więcej jeden punkt procentowy względem poprzedniego kwartału, głównie z powodu kosztów pamięci. W bieżącym kwartale Apple prognozuje marżę na poziomie od 45% do 46% — poniżej 46,3%, których oczekiwali analitycy ankietowani przez LSEG. Firma wskazała na rosnące koszty pamięci oraz wydatki związane z uruchomieniem nowej usługi Siri opartej na AI.

Apple przerzuciło część kosztów na klientów. Najpierw podniosło ceny komputerów Mac i iPadów, a następnie iPhone’ów, podnosząc ich ceny o 100 dolarów — jak podało CNBC. John Ternus określił tę decyzję jako niechętnie podjętą. Przedstawiciele firmy stwierdzili, że jest jeszcze za wcześnie, by ocenić, czy wyższe ceny ograniczają sprzedaż, i wskazali na płatności ratalne, takie jak Apple Upgrade Program, jako sposób na utrzymanie dostępności urządzeń.

Pamięć ważniejsza niż cła

W przeciwieństwie do ceł, które obejmowały towary sprowadzane do USA, wyższe koszty pamięci dotyczą wszystkich rynków, na których działa Apple — od Europy po Indie i Amerykę Łacińską. By zabezpieczyć dostawy, zobowiązania zakupowe Apple związane z produkcją wzrosły w ciągu jednego kwartału o 33 mld dolarów. Kevan Parekh zapowiedział, że wartość ta znajdzie się w rocznym raporcie firmy. Jeden z analityków uczestniczących w telekonferencji zwrócił uwagę, że Apple konkuruje teraz o pamięć z dysponującymi ogromnym kapitałem nabywcami, którzy podpisują długoterminowe umowy, a ceny laptopów w całej branży również rosną.

Nie wszyscy sądzą, że skala działalności Apple zapewni firmie ochronę na długo. Barclays, który zaleca niedoważanie akcji, napisał przed publikacją wyników, że przewaga cenowa, jaką Apple zawdzięczało swojej wielkości i preferencyjnym umowom na dostawy pamięci, słabnie. Przychody z usług, najbardziej dochodowego segmentu firmy, wzrosły o mniej niż 10% — to najwolniejsze tempo od 2022 roku, jak podaje CNBC. Apple spodziewa się, że w bieżącym kwartale wzrost wyniesie zaledwie 8–9%. Składany iPhone Duo wciąż jest trudno dostępny, a firma nie podała, kiedy podaż zaspokoi popyt. Sprzedaż iPadów spadła o 10%. W handlu posesyjnym akcje straciły prawie 3%.

Apple spodziewa się, że przychody w kwartale zakończonym w grudniu wzrosną o 7–10%. Firma oceniła, że będzie to najlepszy kwartał w jej historii, choć dostępność Maców i iPadów nadal ograniczać będą problemy z dostawami pamięci. Raport roczny ma zostać opublikowany 3 listopada, a kwartalna dywidenda w wysokości 0,27 dolara na akcję zostanie wypłacona 16 listopada.

Układ, na który nikt nie zwraca uwagi przy zakupie laptopa, decyduje teraz o jego cenie — i o tym, czy w ogóle będzie można go znaleźć na półce.

Tagi: Apple, iphone, John Ternus, Mac, układy pamięci, wyniki kwartalne