Zysk TSMC wzrósł o 69% dzięki układom AI, a tańsze telefony odczuwają presję

TSMC, tajwańska firma produkująca układy scalone montowane w iPhone’ach Apple i akceleratorach AI Nvidii, odnotowała właśnie najbardziej zyskowny kwartał w swojej historii — już szósty rekord z rzędu. Jej prezes, C.C. Wei, powiedział analitykom, że popyt na układy AI „wciąż znacznie przekracza nasze obecne możliwości dostaw”.

Ta luka ma znaczenie także dla ludzi, którzy nigdy nie kupią akcji spółki. Gdy najbardziej zaawansowana fabryka chipów na świecie ma więcej zamówień na układy AI, niż jest w stanie zrealizować, każdy inny produkt wykorzystujący te same półprzewodniki musi konkurować o pozostałe moce produkcyjne. Wei powiedział, że segmenty konsumenckie i wrażliwe na ceny „znajdują się pod presją” rosnących kosztów komponentów, a TSMC zachowuje „ostrożność” w planowaniu przyszłości. Tańsze telefony i gadżety trafiają na koniec kolejki.

Zysk netto wzrósł o 68,7% rok do roku, do 763 mld NT$, czyli około 24 mld dolarów, przy przychodach wynoszących 46,7 mld dolarów. Struktura sprzedaży pokazuje, dokąd dziś płyną pieniądze. Zaawansowane systemy obliczeniowe — kategoria obejmująca akceleratory AI i procesory do centrów danych — przyniosły TSMC 68% przychodów i urosły o 22% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Smartfony, niegdyś główna działalność firmy, odpowiadały za 21% przychodów i zanotowały wzrost o 10%. Układy produkowane w procesie 3 nm stanowiły jedną trzecią przychodów ze sprzedaży wafli, a najnowszy proces 2 nm już teraz odpowiada za 8%.

Polecana lekturaBARBARA: Wielka Brytania łączy 180 baz danych demencji dla farmacji

Rekordowy wynik wiązał się jednak z kosztami, które zwróciły uwagę inwestorów. Marża brutto spadła o 1,3 pkt proc. w porównaniu z poprzednim kwartałem, do 66,4%. Dyrektor finansowy Wendell Huang tłumaczył to kosztownym zwiększaniem produkcji w procesie 2 nm. Prognoza na bieżący kwartał zakłada marżę na poziomie 65–67%, a Huang powiedział, że w ciągu najbliższych kilku lat wpływ zagranicznych fabryk spółki na jej wysokość wzrośnie do 3–4 pkt proc. Po publikacji wyników notowania akcji TSMC na amerykańskiej giełdzie spadły — jak podał serwis investingLive — po wcześniejszym rajdzie, który wywindował kurs akcji spółki w Tajpej o 63% w tym roku.

Kolejnym obciążeniem są wydatki. TSMC podtrzymało plan nakładów inwestycyjnych na ten rok w wysokości 60–64 mld dolarów i zapowiedziało, że inwestycje w ciągu najbliższych trzech lat będą jeszcze znacznie większe niż w poprzednim trzyletnim okresie. Huang przyznał, że ceny sprzętu rosną, ale przekonywał, że przychody powinny nadal zwiększać się szybciej niż nakłady inwestycyjne. Ta obietnica zależy od tego, czy niewielka grupa klientów kupujących układy AI będzie nadal wydawać pieniądze w obecnym tempie — kierownictwo nie wymieniło żadnego z nich. Sam Wei ujął to ostrożnie: „Nie ma górnej granicy rentowności TSMC, ale jej gwałtowny wzrost nie nastąpi z dnia na dzień”.

Rozbudowa firmy nie jest już wyłącznie tajwańską historią. Budowa drugiej fabryki w Arizonie została ukończona i trwa instalowanie w niej urządzeń, drugi zakład w Japonii będzie produkować układy 3 nm, a na całym świecie powstaje lub jest planowanych blisko 20 fabryk TSMC, z czego 13 na Tajwanie. Wei powiedział, że wafle produkowane w Stanach Zjednoczonych są wyceniane inaczej niż te z Tajwanu, ale nie podał konkretnych kwot. Nie potwierdził też doniesień o podwyżkach cen. Dla producentów telefonów, samochodów i komputerów PC w Europie, Indiach czy Ameryce Łacińskiej najważniejsze jest nie tyle to, gdzie powstają chipy, ile to, ile mocy produkcyjnych pozostanie po realizacji zamówień na układy AI.

TSMC spodziewa się obecnie, że przychody za cały rok wzrosną o około 44% w ujęciu dolarowym. Prognoza na czwarty kwartał zakłada przychody w przedziale 52,3–54,3 mld dolarów, co przy wartości środkowej oznacza wzrost o 14% w porównaniu z trzecim kwartałem, marżę brutto na poziomie 65–67% oraz kurs wymiany wynoszący 31,8 dolara tajwańskiego za dolara amerykańskiego. Oczekuje się, że moce produkcyjne dla rodziny procesów 2 nm wzrosną ponad dwukrotnie w 2027 roku, a produkcja masowa w drugiej fabryce w Arizonie ma ruszyć w trzecim kwartale tego samego roku, nieco wcześniej, niż zakładano.

Wei podsumował strategię firmy podczas telekonferencji jednym zdaniem: „Nie zamierzamy zostawiać innym niczego na stole”. Wszystko, co nie jest układem AI — od telefonów ze średniej półki po budżetowe gadżety — musi teraz zadowolić się tym, co zostanie.

Tagi: Apple, nvidia, TSMC, AI chips, semiconductors, C.C. Wei

Więcej podobnych

Nike szykuje kolejne zwolnienia i zapowiada spadek sprzedaży, w Chinach przychody spadły o 26%

Pierwszy dyrektor ds. technologii Disneya to Karandeep Anand, były szef Character.AI, któremu Disney groził pozwem

Zillow i Redfin kończą sprawę antymonopolową z FTC i muszą odbudować konkurenta, którego wyeliminowali

Oura celuje w IPO warte 2,2 mld dolarów: wycena opiera się na tym, co nie jest pierścieniem

Azure przekracza 100 miliardów dolarów — akcje Microsoftu rosną 18% i wciąż są tanie

Uber likwiduje 3300 stanowisk i wychodzi z Afryki, by sfinansować przyszłość robotaksówek