Chiny zwiększyły eksport półprzewodników o 130% mimo kontroli eksportowych USA

Eksport półprzewodników z Chin wzrósł o 129,8% w porównaniu z tym samym miesiącem rok wcześniej – to największy roczny skok od czasu wprowadzenia obecnej architektury amerykańskich kontroli eksportowych w 2022 r. Liczba ta pojawiła się wraz z szerszą nadwyżką handlową wynoszącą 119,1 mld dolarów, wobec 112,5 mld dolarów w lipcu, co zapowiada rekordowy wynik za cały rok. Chiński Główny Urząd Celny opublikował dane obejmujące pełne spektrum eksportowanych układów: układy logiczne, półprzewodniki do zarządzania energią, pamięci oraz komponenty klasy motoryzacyjnej montowane w każdym znaczącym chińskim pojeździe elektrycznym.

Skala skoku eksportu półprzewodników podważa podstawowe założenie amerykańskiej polityki handlowej i technologicznej. Kontrole eksportowe wprowadzone przez administrację Bidena w 2022 r., rozszerzone w 2023 r. i ponownie przedłużone przez obecną administrację, miały na celu odcięcie Chin od dostępu do sprzętu niezbędnego do produkcji zaawansowanych układów – tych poniżej progu 16 nanometrów, wymaganych w akceleratorach do szkolenia sztucznej inteligencji i procesorach nowej generacji. Zadeklarowana logika: bez sprzętu z pierwszej ligi sektor technologiczny Chin zwolni. Sierpniowe dane testują tę logikę. Nie przez pokazanie, że Chiny rozwiązały problem zaawansowanych węzłów – nie zrobiły tego, przynajmniej nie na skalę – ale przez pokazanie, że segment, którego kontrole w dużej mierze nie dotknęły, stał się sam w sobie potężną maszyną produkcyjną.

Eksport samochodów z Chin wzrósł w sierpniu o 43% rok do roku, przy czym dużą część tego wzrostu stanowiły nasycone półprzewodnikami układy napędowe pojazdów elektrycznych. Eksport do USA wzrósł w tym miesiącu o 34,4% do 42,5 mld dolarów, pogłębiając bilateralny deficyt do około 29 mld dolarów. Azja Południowo-Wschodnia wchłonęła 30,2% wzrost wysyłek z Chin; Ameryka Łacińska – wzrost o 17,5%. Każdy z tych regionów to ekosystem produkcyjny i konsumencki coraz bardziej oparty na chińskich komponentach.

Porównanie rok do roku nie jest jednoznaczne. Sierpień 2025 r. był słabym okresem dla chińskiej produkcji układów – ograniczenia w łańcuchu dostaw tłumiły produkcję – co sprawia, że baza z 2026 r. wygląda retrospektywnie szczególnie silnie. Dane celne nie odróżniają również układów wytwarzanych w Chinach od komponentów montowanych w strefach przetwarzania celnego z płytek pochodzących z zagranicy. Chi Lo z BNP Paribas określił Chiny jako „bardzo konkurencyjne w eksporcie dóbr technologicznych”, jednak analitycy skoncentrowani na zaawansowanym segmencie zauważają, że produkcja na najwyższym poziomie, będąca bezpośrednim celem amerykańskich kontroli, wciąż jest ograniczona przez dostęp do sprzętu. Luka w architekturze kontroli przebiega przez segment legacy – poniżej czołówki, powyżej towarów masowych – a nie na samej górze.

Pracownicy i inwestorzy, którzy odczuwają to najbardziej bezpośrednio, nie pracują w fabrykach chipów AI. Są w segmentach przemysłowym i motoryzacyjnym, gdzie Texas Instruments, Infineon Technologies i STMicroelectronics konkurują kosztem i niezawodnością dostaw. Fabryka TSMC w Arizonie i zakład Intela w Ohio budują produkcję zaawansowanych węzłów – nie są bezpośrednio narażone na tę samą presję cenową. Jednak europejscy producenci samochodów, zaopatrujący się w komponenty na całym rynku półprzewodników, już konkurują z chińskimi układami w salonach w Azji Południowo-Wschodniej. To konsekwencja, którą zagregowane dane handlowe ujmują tylko częściowo.

Kolejny punkt danych pojawi się na początku października, kiedy Chiny opublikują dane handlowe za wrzesień. Kolejny przegląd Entity List przez Departament Handlu – określającej, które chińskie firmy mogą otrzymywać zaawansowany sprzęt do produkcji układów – spodziewany jest przed końcem roku. Sierpniowe dane o półprzewodnikach wejdą do tego przeglądu z dużą wagą.

Tagi: Chiny, polityka handlowa, eksport półprzewodników, kontrole eksportowe USA, Texas Instruments